马戏团女演员玫瑰与水手阿炳相爱，班主老章为了一点小事将另一女演员阿虹踼死，阿炳将老章制服，告诉大家受到压迫就要起来反抗。在小丑演员阿根和老胖帮助下，玫瑰逃离马戏团，隐居于阿炳寡姐家。阿炳出海受诬入狱十五年，玫瑰又入老章魔掌，却因怀孕被老章开除。玫瑰生下一女小玫，得知阿炳入狱之事，悲愤过度，与寡姐先后逝世。阿根和老胖将小玫收留在戏班学艺。老章醉后自杀身亡，阿根和老胖主持戏班。阿炳终于出狱归来，见到了酷似玫瑰的小玫……