孙悟空（林家声）没有收到王母娘娘蟠桃盛会的邀请，心中不满，在天宫游逛，伺机偷桃，偶遇金童（麦炳荣）玉女（邓碧云）私会谈情，于是趁机偷吃了玉女篮中的仙桃。三人同被带到王母跟前问罪。金童玉女被贬凡间，结为夫妇，成为牛魔王和铁扇公主，后来又生了红孩儿（阮兆辉）；孙悟空大闹天宫失败，被压五行山。五百年后，孙悟空保唐僧（苏少棠）西天取经，行至火焰山，再遇牛魔王夫妇……