万氏兄弟现存较早的一部动画制作，片头一小段课堂学生作弄同班同学的故事由真人演出。到上课铃响，老师走进教室，两个被绑住脚的同学起立时摔倒在地。老师开始给孩子们讲《鼠与蛙》的故事，这之后才是动画创作：黑耳朵田鼠请好朋友青蛙与他一起去大同游艺场观看杂技表演，兴尽而回。作为回报，青蛙邀请黑耳朵到自家池塘里去玩，夸说水底的风景比岸上更加新鲜有趣。黑耳朵不会游泳，青蛙说不打紧，找来一条绳子，把蛙与鼠的脚拴在一起，以保安全。到得池塘，青蛙优哉游哉地玩耍，可怜不懂游泳的田鼠晕倒在池塘里，最后飘到水面上。一只老鹰发现了晕倒在池塘里的田鼠，把绑在一起的鼠与蛙一起都叼走了，成为老鹰一顿丰富的晚餐。