猪八戒（陈非龙）在天庭偷窥宝镜，看到五光十色的香港，凡心大动，不小心打破宝镜，畏罪逃往香港。 唐三藏（王琛）率孙悟空（田青）和沙僧来到香港找八戒，开展出一幕幕灯红走绿和光怪陆离的“港游记”。 马骝精和众师徒化身为凡人过境时，被舞厅赌场老板钮慕璜（牛魔王谐音）误认为华侨巨富，企图巴结，又利用萧可莲（张慧闲）迷惑三藏。 舞女王智珠色诱悟空，八戒妒忌，向师父诬告悟空调戏妇女，唐僧怒逐悟空……江榴照的改编，已摒弃了和尚和灵猴的造型，而把凡间的恶人恶事，套上牛魔王和蜘蛛精等习性，是邵氏市井喜剧的又一变奏。